理财工具巧选择(一)—理财投资系列讲座之一

　　主持人：各位网友，大家好！我们今天非常荣幸的请了易铺网CEO陈建明先生做客理财课堂，今天的话题是如何合理选择理财工具。大家都知道，2006年是中国入世的第五个年头了，国家的经济保持着一个高度发展的势头。据统计，中国每年诞生5000个亿万富翁，当然，如何将赚来的小钱变成大钱这不仅仅是富翁们要考虑的问题，而且也是普罗大众要进行的一项长期的规划。当前可以进行投资理财的工具非常丰富，比如可以购买保险、股票、基金、国债、外汇、房产等等，所以，首先，能不能请陈总给大家提供一个可以衡量这些投资理财工具的指标，以便大家可以从这些指标中得出适合的投资方向。

　    陈建明：实际上在过去20年当中这些理财的工具在生活当中是随影而伴的。早期的银行储蓄到90年代初期的股市以及近几年房地产的火爆市场，老百姓手里有多余的资金都希望有一个出路，无论是在哪个方面都希望有好的收获，希望能够在经济高速增长的阶段为家庭创造好的收益。大家都有一个期望值，一般银行的储蓄利率很低，股市两三年前有一个大的下跌，绝大多数人被套其中，今年又有一个大的反转。

　　那么什么样的理财工具能有比较好的切入点而且契合大家的年龄是一个问题。前几天我碰到几个老同志，他们要买保险，但是每年的收益只有1.7％，那么对于绝大多数老百姓来讲选择怎样的工具来赚钱是一个很大的课题，今天借这个场合来和大家沟通，希望给大家带来一个参考。    

　　陈建明：投资理财工具都有两大功能，一个是资产升值，一个是资产收益。每一个理财品种资产升值和资产收益有不同的运营规律，另外不同的老百姓，在不同的年龄阶段，包括手里资金的状况包括对风险的控制不同，不可能既适合资产升值又适合资产收益。

　　我觉得任何一种理财品种都具备两个理财目标，这两个内容是决定投资者怎样的方式做理财很重要的指标。如果对这两个指标没有很清晰的了解，很难判断到底是升值还是收益。比如房地产价格的增长就是一个资产升值的部分，另外住宅或者商铺租金部分就是资产收益。同样的道理，比如银行的存款，很显然是没有资产升值这部分内容的。如果年息2.5%，这个利息相当于资产的收益。如果银行的存款要有升值就要靠外汇部分，所以从储蓄或者外汇来讲体现不同货币的兑换关系。同样股市股票价格的不停的大幅度的波动体现资产升值。无论是送红股还是分红利体现的是股票的资产收益。所有投资品种都一定程度上体现资产的升值贬值和资产的收益两部分。几乎所有的投资品种，从住宅租金来看，3％、4％、5％，甚至95年到2005年北京一些涉外的公寓达到25％都没有问题。

　　这两个部分同时不同角度的存在，而且他们之间存在着跷跷板的作用。如果资产升值贬值的幅度越大，它的收益就越小。比如股票波动很大，但是稳定的收益很小。关于住宅资产的升值，客观的讲，国内的房地产经过20年的发展进入了一个持续的资产升值的阶段。但是资产收益并不是很高，但是相对于股市的资产收益是比较高的。

　　所以所有的理财品种都有两个投资要素，一个是资产的变化，升值或者贬值，另外一个是资产的收益，这两个部分大家要关注并且在理财过程中做很好的利用，赚取更多的收益。     

　　主持人：刚才陈总提出了两个很重要的指标，一个是投资者的年龄，另一个是收益空间，收益空间又分成资产的升值贬值和收益。在人生当中有几个25年，这几个二十五年中，投资者对于得到收益而愿意付出或者说是能够承担的风险呈现出不同的趋势，那么请陈总以年龄段为界，以收益空间为依据，对这些理财工具进行分析比较，让处于不同年龄阶段的投资者都能有比较清晰的概念。    

　　陈建明：今天我们谈理财的话题，首先强调的是两个要素，资产的升值或者贬值，还有资产的收益，希望大家有清晰的概念。另外大家必须关注一个角度，包括我们自己在内，大家投资理财很重要的区别是把人的一生划为三个阶段，0—25岁，25—50岁，50岁以后退休的年龄。不同的年龄阶段人的个性抗压能力等等都适合不同的理财品种。

　　现在，我将银行存款，包括外汇，还有基金、股票、房产、收藏品、商铺等理财工具做逐一分析。首先，银行的存款，你拿人民币换欧元，在2000年以前对于外汇理财，中国的投资者很少接触，现在大家回头去看，过去五年时间欧元兑美元翻了一番，欧元很厉害，但是对于一般老百姓很难把握，它其实是把握国家的一个趋势，一个变化。94年的时候一个老朋友对我讲说人民币兑美元会变成1：16，我当时吓了一跳，当时觉得这是个笑话。从银行存款方面，资产升值的方面对一般老百姓很难把握，客观上拿不到，所以想用银行存款赚大钱不可能。那么从存款的收益方面看，现在的利息比原来要高，但是相对来讲资产的收益是很一般的情况。从存款来讲，资产升值比较小，收益很低。    

　　从股票来看，深沪两市从年初到现在涨的最高的是一个有色金属，涨了有八倍，股市的确有这个特点，浮动很大，升值可能很高，但是稳定的资产收益很小。    

　　同样我们看基金，加持几百亿很快筹募完成，我要告诉大家的是要注意风险。从2000年到现在，国内的基金很少赚钱的。当大家疯到一定程度之后觉得基金或者股票怎么买怎么涨，实际大家很清楚，97—99年的时候很多基金不错的，但是大势好它就不错，大势不好它也不行。其实一些好的基金的确存在，这个要看基金管理公司的水平。另外看收益，基金也有分红，一方面看价格的波动，另一方面看分红。基金涨跌的幅度要比股票小很多。从年初到现在深沪涨势最高的股票涨了8倍多了，基金只是翻了一倍多，所以它的波动幅度相对小，但是收益还不错，所以目前很多老百姓投资理财会选基金，觉得比较容易操作。    

　　再来看房地产。我们说房地产是最大程度体现一个国家经济发展并且搭顺风车的品种。几乎所有城市的住宅都在不同程度的上涨。上海的住宅从3千涨到5千，再涨到1万几，体现了资产的升值，房地产在过去几年很抢眼，但是收益也就6％、7％。房产的资产升值空间没有股票那么大，比基金还要小一些，所以比较稳健，资产的收益低，但是从理性的角度来判断还是可以接受的。    

　　进一步到商铺，如果从资产升值和资产收益来做评估的话，商铺相对进入发展的状态是从2002年2003年开始，房地产在95、96、97年还是在繁华的前期，商铺在目前不容易出现这样的情况，目前商铺的市场还是处在95—98国内房地产市场那样的阶段。到08年的时候，商铺市场会逐渐进入一个稳定有序发展的阶段，经过两三年的持有过程，市场环境成熟，资产升值不用怀疑。
　　记得当年在厦门，有一个投资人买商铺，五千元一平米，现在带租约再租，卖一万五应该完全没有问题。他问我这个商铺卖可以不可以。我说如果您不是急于用钱的话，最好还是出租。因为厦门新卖的商铺最低的价格在1万7，而且还是市场不成熟的商铺。整个商铺市场商业地产发展的一个状况，相比于住宅，商铺还是在一个发展的阶段，成长的空间会大一点。撇开成长空间，从目前来讲，投资人经过两三年的持有得到一个比较大的升值也是很普遍的情况。在资产升值的空间方面，商铺不低于住宅，资产的收益很明显，商铺的收益要比住宅好很多。

１　２　３　４　５